鹏华丰润封闭式设计规避流动性困境(新闻)

鹏华丰润封闭式设计规避流动性困境

鹏华丰润封闭式设计规避流动性困境 更新时间：2011-4-11 12:37:23 　　鹏华丰润债券型证券投资基金是鹏华基金管理公司旗下首只封闭式债券型基金，基金合同生效满三年后转为上市开放式基金，该基金由阳先伟管理，在严格控制投资风险的基础上，通过积极的投资策略充分利用市场投资机会，力争为基金持有人创造较高的当期收益。　　震荡市业绩优良　　鹏华丰润设立于2010年12月，虽设立时间较短，但历史业绩优良，特别是在当前流动性趋紧、行业轮动速度加快、市场强势震荡的环境中，表现尤为突出。截至2011年4月7日，该基金自设立以来取得了1.2%的投资回报，在163只债券型基金中排名第19；最近一个季度净值上涨0.7%，在164只债券型基金中排名第31；最近一个月净值增长0.60%，在167只债券型基金中排名第37位。目前该基金单位净值为1.013元，二级市场价格为0.961元，折价率为5.13%，在14只可比的封闭式债基中排名第5，具有一定的折价优势。　　规避流动性困境　　鹏华丰润在合同生效后3年内封闭运作，以最小成本确保合理流动性水平的前提下，适当降低资产组合的流动性水平，争取累积较高的投资收益；封闭期结束后转为上市开放式基金，优化投资回报和组合流动性。封闭式的产品设计有助于保持基金资产规模的稳定，不必考虑基金申购赎回所带来的风险，较大程度上避免了陷入流动性困境，规避了开放式基金过多关注流动性、大量配置高流动性产品导致整体收益偏低等负面影响。　　新股申购增添基金收益　　受诸多因素影响，我国股票发行市场供求关系的不平衡经常导致发行价格与二级市场价格存在一定的价差，从而使得新股申购成为一种低风险的投资方式。自2009年IPO重启以来A股市场共有541只新股上市，新股上市首日56跌485涨，按上市当日流通市值计算，加权平均上涨39.52%。可见，参与新股申购可在一定程度上提升债基的投资价值。鹏华丰润结合中签率、上市后的预期表现，谨慎参与新股申购，有望增添基金收益。　　鹏华基金管理公司成立于1998年12月，是老十家基金公司之一，设立以来发展稳健，产品线较完整，实力较雄厚。旗下债基业绩突出，今年以来取得了1.54%的投资收益，在56家基金公司中排名第4。基金经理阳先伟经验丰富，管理鹏华丰收期间，该基金净值增长26.98%，在55只债券型基金中排名第10。 　　综上所述，创新封闭式基金鹏华丰润历史业绩优良、具有一定的折价优势，封闭式运作可规避流动性陷阱、提高投资效率，新股申购增添基金收益，基金管理人实力雄厚、投资管理能力突出，可保持关注。

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