国内投资者或可在国内提起诉讼

国内投资者或可在国内提起诉讼4月2日晚，咖啡发布公告，承认COO及其部分下属员工从2019年第二季度到第四季度期间存在伪造交易行为，涉及销售额大约22亿元人民币。瑞幸咖啡表示，公司董事会已成了一个特别委员会，以监督内部调查。理论经济学博士后刘安表示，关于瑞幸咖啡财务造假的问题，最终是否造假，造假程度如何，还有待于事实的进一步认定，所以目前还是以涉嫌造假来表述比较稳妥。刘安表示，瑞幸涉嫌财务造假，这种系统性的、全流程的造假，是根据瑞幸昨天董事会特别调查委员会所发布的声明，以及之前美国浑水公司所发表的做空报告，根据这些可能存在的事实综合来看，这种系统性、全流程的造假，不太可能是个别高管一人所为。因此我个人认为，如果说造假事实属实的话，瑞幸管理层在实际控制人授意下全面参与造假的可能性较大。刘安说。就瑞幸咖啡涉嫌造假的事情可能的法律后果，刘安认为可以参考2001年美国安然公司丑闻的案例，如果造假的事实情节属实的话，首先瑞幸公司必然会遭到美国证监会的行政执法的天价监管罚单，包括从交易所退市也将难以避免，十有八九的后果将会导致公司破产。其次公司的董事会成员和高管将面临着美国司法部所启动的证券欺诈刑事调查和起诉，或有牢狱之灾。如果说他们不能达成刑事和解的话，面临着将是最高不超过25年的监禁刑期，具体要根据他们造假的情节和事实认定，由美国的法院来最终认定。刘安说，符合条件的公司股东和投资者，将很有可能向公司的董事、高管以及造假的欺诈行为，发生期间的投行、律师、会计师等专业服务机构提起证券的民事集团诉讼，索求巨额的赔偿。据悉，我国刚刚修订的《证券法》已于2020年3月实施。新《证券法》第二条规定，在中华人民共和国境外的证券发行和交易活动，扰乱中华人民共和国境内市场秩序，损害境内投资者合法权益的，依照本法有关规定处理并追究法律责任。关于瑞幸涉嫌造假的国内投资者，在国内提起诉讼的可能性，刘安认为，按照《证券法》修订之后有关规定，如果说造假的行为持续到3月1号以后，而且国内的投资者因此而遭到损失的话，在国内提起民事诉讼值得尝试。会计师事务所、投资银行等中介机构，如有证据证明对瑞幸涉嫌造假欺诈行为存在共谋行为，则必然承担法律责任。但刘安认为，从中介机构专业独立性角度来看，这种可能性不大。另外上述专业中介负有对公司披露信息的专业高度注意义务，如果从专业角度应当发现造假而没有发现，同样要因为过失而承担向投资者赔偿的民事法律责任。4月3日下午中国证监会表态，称谴责瑞幸财务造假行为。刘安表示，瑞幸是境外企业，董事高管责任保险保险事项不包括董事高管故意违法导致的赔偿责任。从中国证监会此次声明来看，如果它有管辖权，它就应该行使，只是谴责，说明它并未认定自己在瑞幸事件上具备实质性管辖权。刘安认为，新修订的证券法列举了域外管辖的两个条件，扰乱境内证券市场秩序或导致境内投资者损失，瑞幸更可能适用后者。

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